تحليل لبيانات تقرير الانكتاد لعام 2009
أكد مدير عام المؤسسة العربية لضمان الاستثمار وائتمان الصادرات فهد الإبراهيم أن القراءة المتأنية من قبل صانعي السياسات ذات الصلة بالاستثمار في الدول العربية لما يأتي في التقارير الإقليمية والدولية يمكن أن ينعكس إيجابا على جاذبية المنطقة للاستثمارات العالمية .
وأعرب الإبراهيم في افتتاحية النشرة الفصلية الثالثة لهذا العام الصادرة عن المؤسسة والتي جاءت تحت عنوان " إستثماراتنا لحماية اقتصاداتنا في ظل الأزمة" عن أمله في أن تنجح التدفقات الاستثمارية الواردة إلي المنطقة في حماية اقتصاداتها في ظل الأزمة المالية العالمية، خصوصا وأن تقرير الاستثمار في العالم لعام 2009 والذي رعت المؤسسة إطلاقه في الكويت مؤخرا أظهر ارتفاعا في تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الوافدة إلى الدول العربية (21 دولة) بمعدل 19.4% إلى 96.5 مليار دولار عام 2008 وبنسبة 5.3% من الإجمالي العالمي وذلك مقارنة مع 80.8 مليار دولار عام 2007، بما يؤكد ما جاء في تقرير مناخ الاستثمار2008 والذي أشار إلى ارتفاع التدفقات الواردة إلي الدول العربية (17 دولة) خلال العام 2008 إلى 89.2 مليار دولار وبما نسبته 5.3% من الإجمالي العالمي .
وأوضح الإبراهيم أن التقرير العالمي اتفق مع تقرير مناخ الاستثمار في الدول العربية الذي تصدره المؤسسة سنويا في كشفه عن إلغاء أو تأجيل مشاريع إنمائية في عدد من الدول العربية إثر اختناقات أسواق الائتمان العالمية وما يشهده الاقتصاد العالمي من انحسار، ورصد استمرار اتجاه عدد من دول المنطقة لانتهاج سياسات أكثر تحرراً بغرض تهيئة مناخ الاستثمار وبيئة ممارسة الأعمال، وإتباع آليات أكثر فعالية للترويج للاستثمار في المنطقة خلال عام 2008.
أما فيما يتعلق بإجمالي تدفقات الاستثمار الأجنبي الصادرة عن الدول العربية، فقد أشار الإبراهيم إلى أنها شهدت تراجعا وفقا للتقرير العالمي بنسبة 23.3% إلى 39.7 مليار دولار مقارنة مع 51.8 مليار دولار عام 2007. ويعزى ذلك، بدرجة كبيرة إلى انخفاض ملحوظ في قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود إلى أقل من 24 مليار دولار (عمليات شراء)، ونزوع الشركات العربية إلى تجنب مخاطر الاستثمار في الخارج نتيجة الأزمة العالمية، وتفضيلها توجيه الاستثمارات المباشرة داخل المنطقة العربية والتي بلغت نحو 34 مليار دولار وفقاً لبيانات المؤسسة.
إلا أن الإبراهيم يتفق مع ما جاء في التقرير في أن الهبوط في أسواق الأوراق المالية العالمية قد يتيح فرصاً استثمارية جديدة لصناديق الثروات السيادية والشركات العربية في المستقبل داخل وخارج المنطقة.
وفي تحليل لبيانات تقرير الانكتاد لعام 2009 ذكرت نشرة الضمان أن حصة الدول العربية من التدفقات العالمية قد شهدت تذبذبا خلال الفترة الماضية حيث ارتفعت بشكل طفيف من 4.8% عام 2005 إلى 4.9% عام 2006 ثم تراجعت إلى 4.1% عام 2007 قبل أن تعاود الصعود بقوة إلى 5.7% عام 2008.
وارتفعت التدفقات الواردة إلى 12 دولة عربية (الأردن، البحرين، الجزائر، السعودية، السودان، العراق، تونس، جيبوتي، سورية، فلسطين، قطر، لبنان) بنسب تراوحت ما بين 0.21% بالنسبة للأردن و70.64% بالنسبة لتونس، فيما تراجعت في 9 دول (الصومال، الكويت، المغرب، سلطنة عمان، ليبيا، مصر، موريتانيا، الإمارات واليمن). وأوضح التقرير أن السعودية حلت في المرتبة الأولى عربيا كأكبر دولة مضيفة للاستثمارات الأجنبية المباشرة بتدفقات بلغت 38.2 مليار دولار وبحصة بلغت 39.6% من الإجمالي العربي، تلتها الإمارات في المرتبة الثانية بقيمة 13.7 مليار دولار وبحصة 14.2%، ثم مصر في المرتبة الثالثة بقيمة 9.5 مليار دولار وبحصة 9.8%.
وفيما يتعلق بتصنيف الدول العربية بحسب التدفقات الواردة كنسبة من التكوين الرأسمالي خلال العام 2008 فتأتي كل من ليبيا وجيبوتي ولبنان في صدارة التصنيف بنسب تتراوح ما بين 56.2 إلى 85.2% تلتها مجموعة الدول التي تضم كل من الإمارات وقطر وتونس ومصر والأردن والبحرين والسعودية بنسب تتراوح ما بين 24.9% إلى 46.1%، وأخيرا حلت كل من الكويت، فلسطين، الجزائر، العراق، سورية، اليمن، المغرب، الصومال، موريتانيا، عمان والسودان ضمن مجموعة الدول التي لا تتجاوز نسبة التدفقات الواردة من التكوين الرأسمالي حاجز الـ 20 %.
التدفقات الصادرة
أما فيما يتعلق بإجمالي تدفقات الاستثمار الأجنبي الصادرة، فقد أشار التقرير إلى أنها شهدت تراجعا بنسبة 23.3% إلى 39.7 مليار دولار مقارنة مع 51.8 مليار دولار عام 2007. وارتفعت التدفقات الصادرة إلى 13 دولة عربية (الجزائر، السودان، العراق، تونس، سلطنة عمان، سورية، فلسطين، لبنان، ليبيا، مصر، موريتانيا، الإمارات واليمن) بنسب تراوحت ما بين 2.27% بالنسبة لفلسطين و812.5% بالنسبة للسودان، فيما تراجعت في 6 دول (الأردن، البحرين، السعودية، الكويت، المغرب و قطر) بنسب تراوحت ما بين 2.94% بالنسبة للبحرين و91.8% بالنسبة للسعودية.
وقد حلت الإمارات في المرتبة الأولى عربيا كأكبر مصدر للاستثمارات الأجنبية المباشرة بتدفقات بلغت 15.8 مليار دولار وبنسبة 39.76% من الإجمالي العربي، تلتها الكويت في المرتبة الثانية بقيمة 8.5 مليار دولار وبحصة 21.4 %، ثم ليبيا في المرتبة الثالثة بقيمة 5.9 مليار دولار وبحصة 14.8%. ويعزى هذا التراجع في التدفقات الصادرة، بدرجة كبيرة إلى انخفاض ملحوظ في قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود، حيث شهدت السعودية أكثر حالات الانخفاض شدةً في الاستثمارات الصادرة عنها لهذا الغرض (من 13 مليار دولار إلى 1 مليار دولار) وعن قطر (من 5.3 مليار دولار إلى 2.4 مليار دولار)، وهو ما يفسر نزوع الشركات المستثمرة في هذه الدول إلى تجنب مخاطر الاستثمار في الخارج نتيجة الأزمة العالمية.
عمليات الاندماج والاستحواذ
وعلى صعيد عمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود التي شهدتها الدول العربية مجتمعة، أشار التقرير إلى عمليات شراء بقيمة 23850 مليون دولار خلال عام 2008 وبتراجع بلغ 36.7% عن العام الماضي وبنسبة 23.9 % من إجمالي الدول النامية البالغ 99.8 مليار دولار وبنسبة 3.5 % من الإجمالي العالمي البالغ 673.2 مليار دولار، كما أشار التقرير إلى عمليات بيع بقيمة 19331 مليون دولار بنمو بلغ 112% عن العام الماضي وبنسبة 19.2% من إجمالي الدول النامية البالغ 100.9 مليار دولار وبنسبة 2.9% من الإجمالي العالمي.
المشاريع الإنمائية
وكشف التقرير عن إلغاء أو تأجيل عدد من المشاريع الإنمائية التي سبق الإعلان عنها في عدد من الدول العربية وخصوصا دول مجلس التعاون الخليجي (بعض هذه المشاريع ترتبط بالنفط والغاز، بينما يأتي البعض الأخر ضمن المشاريع الصناعية والبنى التحتية) على إثر اختناقات أسواق الائتمان العالمية وما يشهده الاقتصاد العالمي من انحسار، وخاصة منذ الربع الثالث من عام 2008، مشيرا إلى أن عدد المصارف الدولية القادرة على الإقراض للمشاريع في المنطقة أو الراغبة في ذلك قد تقلَّص تقلصاً شديداً مما قد يسبَّب انخفاضاً في مستوى تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الواردة إلى مجموعة الدول العربية خلال عام 2009، وقد يضع نهاية لِسِتّ سنوات متتالية من النمو المتواصل في تدفقات الاستثمارات الأجنبية المباشرة الواردة إلى مجموعة الدول العربية بقيادة السعودية، التي عززت موقفها كأكبر مضيف للاستثمار الأجنبي المباشر في المنطقة وخصوصا في قطاعات العقارات والبتروكيماويات والتكرير والتشييد والتجارة.
سياسات تحررية
وأشار التقرير إلى استمرار اتجاه عدد من دول المنطقة لانتهاج سياسات أكثر تحرراً بغرض تهيئة مناخ الاستثمار وبيئة ممارسة الأعمال خلال عام 2008، ففي الكويت على سبيل المثال لا الحصر، أصدر مجلس الأمة قانوناً يقضي بتخفيض رسم الضريبة المفروضة على الشركات الأجنبية من 55% إلى 15%. وفي سورية، اتخذت الحكومة عدداً من الخطوات لتحرير نظام سعر الصرف وزيادة إمكانية حصول المستثمرين على احتياجاتهم التمويلية من خلال الائتمان المصرفي.
الشركات عبر الوطنية
ويبين التقرير أن الأزمة العالمية، قد أدت لفتور حماس الشركات عبر الوطنية التي يقدر عددها في العالم بنحو 82 ألف شركة إضافة إلى 810 آلاف شركة أجنبية تابعة لها تجاه الاستثمار بعدما لمست الآثار السلبية للأزمة في عام 2008 وفي مطلع عام 2009، حيث تراجعت أرباحها، وازدادت عمليات تصفية استثماراتها وتسريح العاملين فيها، كما شهد عدد منها عمليات إعادة هيكلة أو حالات إفلاس كبرى. ومع ذلك، لا تزال الشركات الأجنبية التابعة للشركات عبر الوطنية تلعب دورا مهما في الاقتصاد العالمي، إذ تستأثر بما لا يقل عن 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي وتوفر فرص عمل لقرابة 78 مليون شخص. ووفق قاعدة البيانات التي ترصدها الأنكتاد للتوزيع الجغرافي للشركات عبر الوطنية . بلغ عدد هذه الشركات الأم ( الرئيسية) في الدول العربية 487 شركة من أصل 82 ألف شركة على مستوى العالم، إلى جانب 4686 شركة تابعة (زميلة أو منتسبة أو فرع) من أصل 807 آلاف شركة على مستوى العالم. و تتركز تلك الشركات عربيا في تونس (142 شركة رئيسية و2895 شركة تابعة) وسلطنة عمان (92 شركة رئيسية و49 شركة تابعة) والإمارات (77 شركة رئيسية و796 شركة) والكويت(45 شركة رئيسية و31 شركة تابعة) والسعودية (35 شركة رئيسية و97 شركة تابعة) والبحرين (26 شركة رئيسية و64 شركة تابعة) ولبنان (26 شركة رئيسية و58 شركة تابعة) والأردن (11 شركة رئيسية و33 شركة تابعة) ومصر (10 شركات رئيسية و271 شركة تابعة).
تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الواردة إلى الدول العربية خلال الفترة (2005-2008) مليون دولار
الدولة / السنة، 2005 2006 2007 2008 ،نسبة 2008 من إجمالي الدول العربية(%)، معدل النمو 2007/2008(%)
الأردن 1,774 3,268 1,950 1,954 2.03 0.21
البحرين 1,049 2,915 1,756 1,794 1.86 2.16
الجزائر 1,081 1,795 1,662 2,646 2.74 59.21
السعودية 12,097 18,293 24,318 38,223 39.62 57.18
السودان 2,305 3,541 2,436 2,601 2.70 6.77
الصومال 24 96 141 87 0.09 (38.30)
العراق 515 383 485 488 0.51 0.62
الكويت 234 122 123 56 0.06 (54.47)
المغرب 1,653 2,450 2,803 2,388 2.48 (14.81)
تونس 782 3,312 1,618 2,761 2.86 70.64
جيبوتي 59 164 195 234 0.24 20.00
سلطنة عمان 1,538 1,688 3,125 2,928 3.03 (6.30)
سورية 583 659 1,242 2,116 2.19 70.37
فلسطين 47 19 28 29 0.03 3.57
قطر 2,500 3,500 4,700 6,700 6.94 42.55
لبنان 2,624 2,675 2,731 3,606 3.74 32.04
ليبيا 1,038 2,013 4,689 4,111 4.26 (12.33)
مصر 5,376 10,043 11,578 9,495 9.84 (17.99)
موريتانيا 814 155 153 103 0.11 (32.68)
الامارات 10,900 12,806 14,187 13,700 14.20 (3.43)
اليمن (302) 1,121 917 463 0.48 (49.51)
اجمالي الدول العربية 46,691 71,018 80,837 96,483 - 19.35
الدول النامية 329,328 433,764 529,344 620,733 - 17.26
الدول العربية / الدول النامية( %) 14.18 16.37 15.27 15.54 - -
العالم 973,329 1,461,074 1,978,838 1,697,353 - (14.22)
الدول العربية / العالم (%) 4.80 4.86 4.09 5.68 - -
المصدر: قاعدة بيانات مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأنكتاد)، تقرير الاستثمار العالمي 2009.
تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الصادرة من الدول العربية خلال الفترة (2005-2008)مليون دولار
الدولة / السنة 2005 2006 2007 2008 ، نسبة 2008 من إجمالي الدول العربية(%)، معدل النمو 2007 / 2008(%)
الأردن 163 (138) 48 13 0.03 (72.97)
البحرين 1,135 980 1,669 1,620 4.08 (2.94)
الجزائر 57 35 295 318 0.80 7.80
السعودية 53 1,257 13,139 1,080 2.72 (91.78)
السودان - 7 11 98 0.25 812.48
العراق 89 305 149 181 0.46 21.48
الكويت 5,142 8,240 10,156 8,521 21.44 (16.10)
المغرب 75 445 621 369 0.93 (40.58)
تونس 13 33 20 42 0.11 109.27
سلطنة عمان 234 275 243 329 0.83 35.39
سورية 61 55 55 57 0.14 4.22
فلسطين 43 129 44 45 0.11 2.27
قطر 352 127 5,263 2,400 6.04 (54.40)
لبنان 716 875 848 987 2.48 16.39
ليبيا 128 (534) 3,933 5,888 14.82 49.71
مصر 92 148 665 1,920 4.83 188.81
موريتانيا 2 5 4 4 0.01 6.41
الإمارات 3,749 10,892 14,568 15,800 39.76 8.46
اليمن 65 56 54 66 0.17 22.60
اجمالي الدول العربية 12,169 23,193 51,784 39,738 - (23.26)
الدول النامية 122,707 215,282 285,486 292,710 - 2.53
الدول العربية / الدول النامية (%) 9.92 10.77 18.14 13.58 - -
العالم 878,988 1,396,916 2,146,522 1,857,734 - (13.45)
الدول العربية / العالم (%) 1.38 1.66 2.41 2.14 - -
المصدر: قاعدة بيانات مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأنكتاد)، تقرير الاستثمار العالمي 2009.
نصيب الدول العربية (كمشتر) من صفقات الاندماج والتملك عبر الحدود الدولية خلال الفترة (2006 - 2008) مليون دولار
الدولة / السنة 2006 2007 2008 ، نسبة 2008 من إجمالي الدول العربية(%)، معدل النمو 2007 / 2008(%)
الأردن 4 45 322 1.35 615.56
البحرين 4,275 415 3,348 14.04 706.75
الجزائر - (47) - - -
السعودية 5,398 12,730 1,450 6.08 (88.61)
السودان - - - - -
العراق - 33 - - -
الكويت 1,310 2,056 3,285 13.77 59.78
المغرب - - - - -
تونس - - - - -
جيبوتي - - - - -
سلطنة عمان 5 79 601 2.52 660.76
سورية - - - - -
فلسطين - - - - -
قطر 127 5,110 6,029 25.28 17.98
لبنان 716 210 (233) (0.98) (210.95)
ليبيا - - 51 0.21 -
مصر 5,633 1,448 4,613 19.34 218.58
موريتانيا - - - - -
الامارات 23,117 15,611 4,384 18.38 (71.92)
اليمن - - - - -
اجمالي الدول العربية 40,585 37,690 23,850 - (36.72)
الدول النامية 114,119 139,677 99,805 - (28.55)
الدول العربية / الدول النامية (%) 35.56 26.98 23.90 - -
العالم 635,940 1,031,100 673,214 - (34.71)
الدول العربية / العالم (%) 6.38 3.66 3.54 - -
المصدر: قاعدة بيانات مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأنكتاد)، تقرير الاستثمار العالمي 2009.
نصيب الدول العربية (كبائع) من صفقات الاندماج والتملك عبر الحدود الدولية خلال الفترة (2006 - 2008) مليون دولار
الدولة / السنة، 2006 2007 2008 ، نسبة 2008 من إجمالي الدول العربية (%)، معدل النمو 2007 / 2008(%)
الأردن 750 440 773 4.00 75.68
البحرين (410) 190 178 0.92 (6.32)
الجزائر 18 - 82 0.42 -
السعودية 21 125 102 0.53 (18.40)
السودان 1,332 - - - -
العراق - - 34 0.18 -
الكويت 13 3,963 496 2.57 (87.48)
المغرب 133 269 (125) (0.65) (146.47)
تونس 2,313 - 122 0.63 -
جيبوتي - - - - -
سلطنة عمان 1 621 10 0.05 (98.39)
سورية - - - - -
فلسطين - - - - -
قطر - - 124 0.64 -
لبنان 5,948 (153) 108 0.56 (170.59)
ليبيا 1 200 307 1.59 53.50
مصر 2,976 1,713 15,895 82.23 827.90
موريتانيا - 375 - - -
الامارات 53 1,230 1,225 6.34 (0.41)
اليمن 716 144 - - -
اجمالي الدول العربية 13,865 9,117 19,331 - 112.03
الدول النامية 89,028 96,998 100,862 - 3.98
الدول العربية / الدول النامية (%) 15.57 9.40 19.17 - -
العالم 635,940 1,031,100 673,214 - (34.71)
الدول العربية / العالم (%) 2.18 0.88 2.87 - -
المصدر: قاعدة بيانات مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأنكتاد)، تقرير الاستثمار العالمي 2009.
إضافة تعليق جديد